社論--善用投資發揮影響力

admin

聯合國氣候高峰會COP 26經過十五天馬拉松談判，達成《格拉斯哥氣候協定》，將加速消減燃煤電廠，淘汰無效率的化石燃料補貼，建立全球碳交易市場交易規則。不過，最關鍵的金援，富國每年應援助窮國一千億美元減碳，並未達成共識。面對氣候危機，擁有充沛資金的民間部門，可以運用投資策略發揮影響力，協助解決問題。

自新冠疫情爆發後，許多金融機構、慈善家、慈善基金、高資產投資人開始重視「影響力投資」（Impact Investing），要用投資來改變世界。

台灣影響力投資協會理事長張大為指出，歷史上每次有大瘟疫流行，都可能推動重大變革。如黑死病造成嚴重死傷，後來出現文藝復興，中產階級興起；這次新冠疫情則改變了人類的生活、經濟的形態。新冠疫情後，全球影響力投資逐漸成為主流，投資人除了獲利之外，希望運用投資發揮影響力，解決社會與環境問題。

依全球影響力投資聯盟（GIIN）的定義，「影響力投資」是指為社會及環境造就正向、可衡量的影響力，且創造利潤的投資。面對氣候危機，一股「去碳化」的投資風潮正在發酵。美國一個家族基金會決定，把旗下資金的百分之七十五用於影響力投資，把資產組合「去碳化」，撤出高碳排的產業，投入清潔能源科技與創新。

目前各大金融機構、企業都重視ESG（環境、社會、治理）的表現，以爭取投資人青睞，而ESG投資與影響力投資都屬於永續投資，但兩者有些差別。依台灣影響力投資協會分析，ESG投資以財務報酬優先，選定ESG標準，追求投資利潤；影響力投資設定雙重標準，兼顧社會效益及投資利潤。在產業選擇方面，ESG投資無特定產業訴求，影響力投資則以聯合國永續發展目標（SDG）為主；ESG投資須定期公布財務報表，影響力投資必須揭露財務報表與影響力報告。

新冠疫情衝擊下，美國去年慈善捐款逾四千七百億美元，創歷史新高，而影響力投資的總額超越慈善捐款。民間基金會是影響力投資的重要來源之一。美國福特基金會投入影響力投資十多億美元，關切的主題包括可負擔住宅、生技健康與創造高品質就業等。

因應氣候危機，微軟創辦人比爾．蓋茲結合數十位富裕人士成立「突破能源」，號召私人資金投入清潔能源，迄今旗下私募基金投資了四十多家前景看好的新創公司。為降低氣候變遷的衝擊，蓋茲基金會資助新品種研究，希望研發出耐旱、抗洪的農作物。蓋茲經常搭私人飛機，為抵銷自己的碳足跡，他投入超過十億美元開發零碳技術，希望研發出人人負擔得起的清潔能源，低碳水泥、鋼鐵和植物肉等。

全球要在二○五○年達到淨零排放，富國有責任金援窮國。遺憾的是，這次聯合國氣候峰會中，富國之間沒有達成共識。從投資機會來看，零碳經濟是大好機會，有待民間投資發揮更大的影響力，緩解暖化的危機。