社論--不動產放款日增與銀行經營風險

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近幾年房價直漲，本國銀行業放款也日益向不動產融資傾斜，成為放款業務主要增加的來源。中央銀行從去年底迄今雖已三度祭出不動產放款管制，仍無法抑制不動產融資金額的成長，成為國銀的經營隱憂。

金管會統計，九月底本國銀行業存款與放款比率已降至大約百分之七十的歷史新低，顯示國內經濟成長動能不足，或是民間游資過剩，導致銀行業放款增加的速度遠不及存款增加的程度。

通常銀行業收進社會大眾的存款資金後，必須積極貸放出去，因為貸款與存款之間的利差是銀行主要獲利來源。如今存放比率下降到歷史最低水準，代表銀行業的總體負擔加重，也會升高經營風險。

參照另一項本國銀行對不動產融資業務的指標，會發現國銀貸放資金成長竟大量集中在不動產相關業務，更降低國銀的放款分散與穩健程度。

金管會統計，九月底止，本國銀行業的房貸餘額已突破八點五兆元、建築融資餘額逼近三點○六兆元，都創歷史新高。今年一到九月銀行業不動產融資業務暴增七千五百六十八億元，占同期放款量百分之四十五，也是近年新高。亦即今年前九月，銀行業每貸放一百元資金，其中就有四十五元是借給不動產相關業務。

銀行法為了降低銀行業經營風險，規定銀行辦理住宅建築與企業建築貸款總額，不得超過其存款總額加計金融債券總額的三成。但央行去年底就專案金檢發現，已有八家國銀建築融資比重過高，顯見銀行業貸放資金向不動產業務傾斜的情形愈來愈嚴重。

銀行業總體放款業務增速不足之際，對一般行業放款量減少，唯有不動產融資一枝獨秀，占了銀行業放款成長量將近一半。顯示台灣社會整體資金日益集中在不動產業務，經濟發展失衡；且只要存放比率拉不起來，銀行業去化資金壓力更大，不動產業務就會繼續成為銀行業放款的主流趨勢。

銀行業放款資金源源不斷流向不動產業務，必定助長房地產價格繼續攀升。近年來房市火熱，炒作話題一波接一波，更推波助瀾房價易漲難跌的問題。

中央銀行不是沒有注意到銀行業對不動產放款失衡、失速的現象，但如果其他行業景氣不好，資金需求不強或銀行業不敢貸放，仍然難以扭轉銀行業資金集中到不動產業務的趨勢。

央行九月理監事會議的會後記者會曾公布一項統計，到今年六月底止，名下有兩筆以上房貸的個人，集中在全國六都及新竹縣、新竹市這八大房產漲最凶的區域的比重，高達八成二。

央行從去年底迄今已推出連續三波的不動產信用管制，但因為央行不敢對房市下手太重，每次的管制措施僅是微調，加上政府不願用稅制改革等措施配合抑制房市，因此今年以來國銀對不動產融資仍繼續呈現成長的趨勢。

國內房市的漲勢到現在似乎還沒有停歇的勢頭，不但工薪階級愈來愈買不起房子，促使貧富差距再度惡化；連帶使銀行業的經營風險進一步升高。一旦未來的利率反轉上升或爆發資產價格跌落危機，繳不出房貸的民眾把房子都倒給貸款銀行，勢將引爆銀行系統性的營運風險，財金部門應盡早預作防備。